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美國“斷供”事件持續發酵

華為概念股還能漲嗎?

  近日,美國“斷供”華為成為全球焦點,并持續發酵。截至目前,已有谷歌、高通、英特爾等多家企業“響應”。分析人士指出,“斷供”或倒逼國內相關產業鏈更好地整合,部分華為概念股隨之掀起漲停潮。

華為概念股一度爆發
  截至5月23日收盤,上證綜指收跌1.35%,報2852.52點。但多只華為概念股繼續狂飆,其中,實達集團5月16日以來已連續6個交易日漲停,累計漲幅約達77%。此外,中國軟件、星星科技、新亞制程等華為概念股,以及華天科技、力源信息、宏達電子等華為海思概念股,近日均出現過連續漲停。
  “華為概念股近期掀起漲停潮,主要是兩方面因素所致?!敝泄諧⊙Щ嶠鶉諮蹺?、東北證券研究總監付立春對《上海金融報》記者指出,“一方面,華為近期曝光度空前。更重要的是,在此次‘斷供’事件中,華為通過一系列應對成功‘化危為機’,總體影響偏正面,這是華為概念股近期普漲的重要因素?!?
  “另一方面,美國對華為部分核心部件實施禁運,能夠在華為相關產業鏈上實現一定程度進口替代的國內企業,其業務量和業績存在進一步提升的可能。因此,在當前進口替代必要性與迫切性同步增強背景下,相關公司的股價反映了業績向好預期?!備讀⒋航徊街賦?。
  值得關注的是,此次“斷供”事件中切斷華為供給的谷歌、高通、英特爾等企業,近期股價表現持續震蕩,其中,高通5月22日更大跌逾11%,創近兩年最大單日跌幅。
  “對此前供給華為的相關海外企業而言,‘斷供’事件也會對其股價與估值產生多方面影響?!備讀⒋呵康?,“最直接的影響是對華為供貨份額大幅削減,將使其收入與業績受到一定影響。其次,長期而言,雖然目前巨頭憑借核心技術,在國際市場上實現了一定程度的壟斷,但‘斷供’勢必加速中國自主研發,加劇競爭和替代。其核心競爭力或面臨沖擊甚至替代,未來的利潤空間和行業地位可能受到實質性沖擊?!?
  “此外,美國在次貸?;?,貨幣政策極度寬松,很多高科技公司在過度充裕的流動性下,通過發債或其它形式進行低成本融資,并不斷通過回購推高自身公司股價以擴大市值?!備讀⒋褐賦?,在沒有相應技術突破、產業革命呼應,亦缺乏更強業務收入基本面支撐的情況下,這些高科技公司股價一定程度虛高,存在較大泡沫風險,甚至存在持續下行風險,“美國‘斷供’華為,可能會成為導火索?!?
  
投資仍需理性
  5月22日,財政部發布了集成電路設計和軟件產業企業所得稅最新政策,宣布自2018年12月31日計算優惠期,前兩年免征,隨后三年減半征收企業所得稅,進一步增強相關企業信心。
  值得關注的是,雖然有利好政策出臺,但華為概念股的表現已有所分化。截至5月23日收盤,力源信息跌9.99%、星星科技跌9.93%、中國軟件跌3.15%。
  “客觀來講,‘斷供’事件對華為和其產業鏈企業是不利的,特別是短期壓力和挑戰較大?!備讀⒋罕硎?,雖然華為概念股的業績確存提升可能,但不確定性也不可忽視。同時,雖然財稅政策的支持能在短期內提振市場情緒,但科技產業升級是一個長期事件?!霸詿飼笆蘢式鵜?、愛國情緒等影響,華為概念股表現可圈可點,但情緒面存在波動周期,投資者對華為概念股應理性看待?!?
  具體投資方面,中信建投研報建議,投資者可重點關注華為供應鏈轉移背景下的投資機會。包括高速電信級光??楹透咚俟廡酒矯嫻墓庋縛萍?、中際旭創;基站側的化合物半導體方面的三安光電;高速、高頻的連接器方面的永貴電器、中航光電、立訊精密、金信諾;高頻覆銅板方面的生益科技、華正新材;基站內環形器方面的天河防務(華揚);電池、電芯方面的欣旺達。芯片方面可關注圣邦股份、韋爾股份、紫光國微、矽力杰。
責任編輯:毛曉勇
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